轮动上涨！2023年春节至6月9日，A股计算机行业AI板块投资要点总结

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2023年春节至6月9日，A股计算机行业AI板块内部呈现轮动上涨态势。投资者应该重点关注以下要点：

大概率是下一轮行情的最核心主线，GPT大模型应用的工程化落地需要时间，随着爆款应用的先后出现，AGI真正的浪潮方至。重点关注卡位核心的应用软件（如金山办公、福昕软件、万兴科技(300624)、同花顺(300033)、彩讯股份(300634)等），以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块（三七互娱(002555)、巨人网络(002558)、盛天网络(300494)等）。

海外对标有望引起持续共振，算力需求将会迎来一波高潮（训练模型相较于支撑应用，算力需求非同一量级），建议关注寒武纪、鸿博股份(002229)、海光信息、浪潮信息(000977)、中科曙光(603019)，以及光模块厂商中际旭创(300308)、新易盛(300502)、天孚通信(300394)、剑桥科技(603083)、华工科技(000988)。

国产大模型百舸争流，作为价值链中最核心部分，建议中长线持续关注，期待率先接近GPT-4并拉开差距的大模型公司出现。建议关注三六零(601360)（国产大模型第一梯队）、科大讯飞(002230)（底蕴深厚，星火大模型表现亮眼）、思美传媒(002712)（智谱战略合作，触点全面）、昆仑万维(300418)（场景较全）等。

AI落地不及预期，市场竞争加剧。