锂电AI储能景气加速 多赛道迎涨升机遇

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中财网讯：最新动态显示，宁德时代即将交付天恒钠电储能系统，工信部等五部门启动2026年新能源汽车下乡活动，7月1日起动力电池执行全新国标，多家企业慕尼黑展签下超25GWh海外储能订单。同时，《新型能源体系建设“十五五”规划》提出2030年风光装机比重超50%，美国FERC指令打破数据中心并网瓶颈。

一份研报观点认为，电新板块调整后性价比突出，锂电、储能、AI缺电、人形机器人及电新AI材料具备显著机会。研报指出，锂电需求端预期持续强化，各环节挺价意愿明显，盈利改善空间扩大，其中电池是中期格局最确定的环节，扩产政策趋严提供托底，宁德时代、亿纬锂能等企业优势突出；铜箔、负极、隔膜等提份额材料环节也具备独立阿尔法，璞泰来、恩捷股份、嘉元科技等值得关注。钠电加速产业化落地，铝箔需求同步提升。

研报认为，储能大储和户储基本面保持强势，海外需求有望超预期，2027年增速或上修，阳光电源、海博思创、德业股份等业绩具备上修空间。光伏供给端约束政策预期增强，一体化龙头竞争力提升，隆基绿能、晶科能源等受益；AI上游材料如横店东磁、福斯特也获关注。风电海外海风订单有望逐步释放，东方电缆、明阳智能等龙头Q2业绩基础扎实。电力设备则受益美国大负荷并网推进，思源电气、麦格米特等AI电源和特高压标的迎来催化。

我们注意到，研报体现的核心逻辑是政策支持、需求强化与技术迭代共同驱动多个细分赛道景气提升，这些因素正形成影响相关股票估值修复和上涨的关键动力。